Infineon Technologies AG macht Angebot für die Akquisition der International Rectifier Corporation für 40 Dollar je Aktie oder ca. 3 Mrd. Dollar in bar

• Die Akquisition schafft ein hochkomplementäres und innovatives Halbleiter-Produktportfolio, stärkt Vertrieb sowie regionale Präsenz.
• Die Integration erweitert die Expertise von Infineon bei Leistungshalbleitern und stärkt das Know-how im Bereich der Energieumwandlung. Infineon erweitert mit International Rectifier die Expertise bei Verbindungshalbleitern (Galliumnitrid) und kann signifikante Skaleneffekte in der Produktion realisieren.
• Infineon bietet 40 US-Dollar in bar für alle ausstehenden Aktien von International Rectifier – und damit einen Aufschlag von rund 47,7 Prozent auf den durchschnittlichen Aktienpreis von International Rectifier in den vergangenen drei Monaten bzw. von rund 50,6 Prozent auf den Schlusskurs der International Rectifier-Aktie am 19. August 2014.
• Positiver Effekt der Transaktion auf pro-forma Gewinn je Aktie bereits im Geschäftsjahr des Closings erwartet. Der Margenbeitrag soll spätestens im zweiten vollen Geschäftsjahr nach Closing mindestens bei den 15 Prozent Segmentergebnis-Marge liegen, die Infineon über den Zyklus anstrebt.
• DieTransaktion wird durch zusätzliches Fremdkapital sowie aus eigenem Cash finanziert, die Kapitalstruktur von Infineon wird weiter optimiert.

 

Neubiberg und El Segundo, Kalifornien – 20. August 2014 – Die Infineon Technologies AG (FSE: IFX / OTCQX: IFNNY) und International Rectifier Corporation (NYSE: IRF) haben heute einen Vertrag über den Kauf von International Rectifier unterzeichnet. Infineon beabsichtigt, International Rectifier für 40 US-Dollar in bar pro Aktie zu erwerben, was einem Wert von ca. 3 Milliarden US-Dollar entspricht. Durch die Akquisition schließen sich zwei Halbleiter-Unternehmen mit führenden Positionen im Bereich Power Management zusammen. Infineon ergänzt mit der Integration von International Rectifier sein Angebot und kann in Zukunft seinen Kunden ein noch breiteres Portfolio innovativer Produkte und Lösungen liefern. Die Akquisition bietet signifikante Skaleneffekte und schafft zudem eine breitere regionale Präsenz.

 

Dr. Reinhard Ploss, Vorsitzender des Vorstands der Infineon Technologies AG, sagt: „Die Akquisition von International Rectifier ist eine einmalige Gelegenheit. International Rectifier wird mit seinem Verständnis von Kundenbedürfnissen und Anwendungen zur strategischen Entwicklung vom Produktdenken zum Systemverständnis bei Infineon beitragen. Die Kombination sich hervorragend ergänzender Produkte, technologischer und innovativer Exzellenz sowie der Vertriebsstärke wird großes Potenzial erschließen.“

 

Oleg Khaykin, President und CEO von International Rectifier, sagt: „Diese Transaktion schafft erheblichen Wert für unsere Aktionäre und eröffnet neue strategische Möglichkeiten für unsere Kunden und Mitarbeiter. Mit dem Zusammenschluss zweier komplementärer Anbieter von Lösungen für Power Management wird International Rectifier von der umfassenderen Aufstellung, exzellenten Produktion und Größe von Infineon bei Forschung und Entwicklung profitieren.“

 

Das Board of Directors von International Rectifier und der Aufsichtsrat von Infineon haben der Transaktion zugestimmt. Die Akquisition bedarf noch der Zustimmung der zuständigen Aufsichtsbehörden und der Aktionäre von International Rectifier sowie der Erfüllung weiterer üblicher Bedingungen vor Closing. Das Closing wird gegen Ende des Kalenderjahrs 2014 oder zu Beginn des Kalenderjahrs 2015 erwartet, abhängig von der Zustimmung der Aufsichtsbehörden.

 

Die Transaktion soll sich bereits im Geschäftsjahr des Closings positiv auf den pro-forma Gewinn pro Infineon-Aktie auswirken. Es wird erwartet, dass Synergien weiteres Ergebniswachstum über die bereits realisierten Restrukturierungserfolge von International Rectifier hinaus treiben werden. International Rectifier wird einen Margenbeitrag leisten, der spätestens im zweiten vollen Geschäftsjahr nach Closing mindestens bei den 15 Prozent Segmentergebnis-Marge liegen soll, die Infineon über den Zyklus anstrebt. Infineon hält daher an dem Ziel einer Segmentergebnis-Marge von 15 Prozent über den Zyklus fest.

 

Gemäß dem zwischen Infineon und International Rectifier geschlossenen Vertrag, bietet Infineon 40 US-Dollar in bar für alle ausstehenden Aktien von International Rectifier. Dies entspricht einem voll verwässerten Unternehmenswert von International Rectifier von 2,4 Milliarden US-Dollar. Der Aufschlag auf den durchschnittlichen Aktienpreis von International Rectifier in den letzten drei Monaten beträgt rund 47,7 Prozent, bezogen auf den Schlusskurs von International Rectifier am 19. August 2014 sind es rund 50,6 Prozent.

 

Die Transaktion wird von Infineon aus vorhandenen Barmitteln sowie durch vollständig garantierte Kredite im Umfang von insgesamt 1,5 Milliarden Euro finanziert. Es wird erwartet, dass die Kapitalstruktur von Infineon nach Closing der Transaktion innerhalb der kommunizierten Zielspannen liegen wird, also 30-40 Prozent Brutto-Cash im Verhältnis zum Umsatz, nicht mehr als 2x Brutto-Schulden im Verhältnis zum EBITDA und eine Netto-Cash-Position.

 

Die Produktportfolios von Infineon und International Rectifier ergänzen sich ideal. International Rectifiers Stärke bei energieeffizienten IGBTs und IPMs (Intelligent Power Modules) sowie bei Power-MOSFETs und Digitalen Power-Management-ICs kann sehr gut mit Infineons Angebot bei Diskreten IGBTs und Modulen integriert werden.

 

Infineon erwirbt mit International Rectifier außerdem einen Technologieführer im Bereich Galliumnitrid (GaN)-basierter Leistungshalbleiter. Dadurch kann Infineon seine GaN-Roadmap bei GaN-Diskreten und GaN-Systemlösungen beschleunigen und festigen und so seine Position bei dieser strategisch wichtigen Technologie-Plattform mit deutlichem Wachstumspotenzial weiter ausbauen. Durch die Transaktion entsteht ein breit gefächertes Technologieportfolio und damit ein Anbieter, der ein umfangreiches Spektrum von Leistungshalbleitern und ICs auf Silizium-, Siliziumkarbid- und Galliumnitrid-Basis abdecken kann.

 

Die Integration von International Rectifier schafft Skaleneffekte zum einen dank einer optimierten betrieblichen Kostenstruktur als auch durch den beschleunigten Ramp der Fertigung auf der führenden 300mm-Dünnwafer-Technologie von Infineon.

 

Infineon wird darüber hinaus eine deutlich breitere und stärkere regionale Präsenz haben. So hat International Rectifier eine starke Position in den USA, dem wichtigen Zentrum für Innovationen besonders bei der vernetzten Welt, und wird die Präsenz von Infineon in Asien wesentlich erweitern. Außerdem wird Infineon durch den gestärkten Marktzugang über Distributoren eine größere Bandbreite von Kunden erreichen können.

 

Die Akquisitionsfinanzierung für Infineon in Höhe von 1,5 Milliarden Euro wird vollumfänglich garantiert von Bank of America Merrill Lynch und Citigroup Global Markets. Beide Banken sind auch exklusiv als M&A-Berater für Infineon mandatiert. JPMorgan agiert als exklusiver M&A-Berater für International Rectifier. Kirkland & Ellis sowie Freshfields sind als Rechtsberater für Infineon mandatiert, während die Rechtsberatung für International Rectifier von Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson erbracht wird.

 

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Über International Rectifier

 

International Rectifier (NYSE:IRF) zählt zu den Weltmarktführern bei Power-Management-Technologien. Analog- und Mixed-Signal-ICs, zukunftsweisende Schaltbausteine, integrierte Leistungsversorgungssysteme und Komponenten von IR ermöglichen hoch performante Datenverarbeitung. Energieverschwendung durch Motoren, die für sich betrachtet größten Elektrizitätsverbraucher der Welt, wird vermieden. Führende Hersteller von Computern, energiesparenden Haushaltsgeräten, Beleuchtungen, Automobilen, Satelliten, Flugzeugen und Verteidigungstechniksystemen vertrauen bei der Stromversorgung ihrer Produkte der nächsten Generation auf IR´s Power-Management-Lösungen. Weitere Informationen finden Sie unter www.irf.com.

 

Über Infineon

 

Die Infineon Technologies AG bietet Halbleiter- und Systemlösungen an, die drei zentrale Herausforderungen der modernen Gesellschaft adressieren: Energieeffizienz, Mobilität sowie Sicherheit. Mit weltweit rund 26.700 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern erzielte Infineon im Geschäftsjahr 2013 (Ende September) einen Umsatz von 3,84 Milliarden Euro. Das Unternehmen ist in Frankfurt unter dem Symbol „IFX“ und in den USA im Freiverkehrsmarkt OTCQX International Premier unter dem Symbol „IFNNY“ notiert.

 

Hinweis

 

Infineon Technologies AG

Diese Pressemitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen über das Geschäft, die finanzielle Entwicklung und die Erträge des Infineon-Konzerns.

 

Diesen Aussagen liegen Annahmen und Prognosen zugrunde, die auf gegenwärtig verfügbaren Informationen und aktuellen Einschätzungen beruhen. Sie sind mit einer Vielzahl von Unsicherheiten und Risiken behaftet. Der tatsächliche Geschäftsverlauf kann daher wesentlich von der erwarteten Entwicklung abweichen.

 

Infineon übernimmt über die gesetzlichen Anforderungen hinaus keine Verpflichtung, in die Zukunft gerichtete Aussagen zu aktualisieren.